Tôi chắc chắn là chưa ai trở
thành tỷ phú qua hoạt động lướt sóng vàng hàng ngày. Nhưng trong các
cuộc chơi trên thương trường hay chính trường, một câu ngạn ngữ hay được
truyền đạt trong nhiều tình huống,” kẻ thù của kẻ thù ta là bạn ta.”
Không phải kim cương, mà là vàng: người bạn tốt nhất của phụ nữ cũng như
đàn ông và trẻ con.
Thứ hai tuần trước, 30/4/2012, một giao
dịch khá kỳ thú xẩy ra ở COMEX. Vừa bắt đầu mở cửa, một nhân viên giao
dịch (trader) ra hai lệnh bán 84 hợp đồng futures trị giá 1.24 tỷ đô la.
Giá vàng lao xuống $15 một lượng, còn $1,648. Thế giới giao dịch vàng
xôn xao vì nhiều lý do: (a) người bán hay mua thường phải che giấu ý đồ
của mình qua rất nhiều hợp đồng nhỏ. Việc ra lệnh táo bạo này cho thấy
người bán muốn truyền tải một thông điệp cho giới đầu tư bằng một hù dọa
rất thẳng thừng; (b) ai là người bán với khả năng tài chánh cả tỷ đô
la; và (c) các hợp đồng bán kiểu này có tiếp tục?
Bàn tay lông lá của các ngân hàng trung ương
Qua đến thứ sáu 4/4/2012, một lệnh bán hơn 3 ngàn lô cũng lập lại và giá vàng lao xuống hơn $10 trong vài phút. Tạp chí mạng Zero Hedge điều
nghiên và cho rằng lệnh bán là do tay trader tên Mikael Charoze, nhân
viên dưới trướng của Richard Austin Jones, đặc trách giao dịch của BIS
(Ngân Hàng Thanh Toán Quốc Tế- Bank of International Settlement), một
siêu định chế của hệ thống tài chánh quốc tế có trụ sở ở Basel. Giả
thuyết của Zero Hedge được xác nhận gián tiếp khi web site của BIS xóa tên Mikael Chazore sau khi thông tin bị rò rỉ.
Mọi người đồng thuận lý do duy nhất để
BIS tung tiền bán khống vàng là theo lệnh của các ngân hàng trung ương
Âu Mỹ nhằm “tăng giá” các bản vị tiền tệ (euro và dollar). Các quan ngân
hàng này đã in tiền quá nhiều để “cứu bồ” sau cuộc khủng hoảng nợ công
của Âu Châu và các gói kích cầu (QE) của Mỹ. Các hợp đồng bán khống vàng
này có thể được tiếp tục trong vài tháng tới vì BIS và các ngân hàng
trung ương Âu Mỹ không có gì để mất. Tệ lắm là lại in thêm một ít tiền.
Nguồn mua từ Trung Quốc: chánh phủ hay tư nhân?
Trong khi đó, một mặt trái của các giao
dịch trên cũng thú vị không kém. Một báo cáo ngân hàng cho thấy Trung
Quốc đã nhập khẩu 40 tấn vàng qua ngõ Hồng Kông vào tháng 2 năm nay.
Trong 8 tháng vừa qua, Trung Quốc đã nhập hơn 436 tấn vàng từ Hồng Kông
so với 57 tấn cùng thời hạn trong năm ngoái. Nói tóm lại, khi BIS bán
khống thì Trung Quốc mua vào. Hai lực đẩy này – mua và bán – đang tác
động mạnh trên thị trường vàng trên thế giới. Lực nào sẽ mạnh hơn vào
cuối ngày?
Một nhận xét khá thú vị đến từ Marc
Faber, chuyên viên đầu tư trái chiều (contrarian) khi được CNBC hỏi,
“ông có nghĩ giá vàng đang ở vào trạng thái bong bóng?” Ông nói là ông
thường xuyên dự các hội nghị về đầu tư khắp thế giới. Khi nói chuyện với
các quản lý quỹ quan trọng, gần như là không có quỹ nào đang giữ vàng.
Rất là khác lạ với những năm 1989 khi mọi người đều giữ chứng khoán Nhật
Bản hay năm 2000, khi tiền mọi quỹ nhảy vào dotcom. Hiện nay, có nhiều
người giữ cổ phiếu của Apple nhiều hơn là giữ vàng.
Ông cũng nói thêm,” Giá vàng chỉ có $252
mỗi ounce năm 1999, nhưng nợ công của các chánh phủ cũng như của các
doanh nghiệp và các tư nhân, chỉ vào khoảng 40% hiện nay. Một nguy hiểm
khác đe dọa sự ổn định của hệ thống tài chánh là những cam kết về xã hội
của các chánh phủ và các hợp đồng phái sinh (derivatives).”
Sự an toàn của tài sản
Nhiều người hỏi tôi về giá vàng và những
kênh đầu tư an toàn cũng như hứa hẹn cho tương lai. Như các diễn biến
nói trên, có rất nhiều lực đẩy giữa mua và bán. Vài tuần, vài tháng, một
bên sẽ thắng và một bên sẽ thua. Rồi đổi ngược lại. Không ai biết. Chắc
chắn là chưa ai trở thành tỹ phú do giao dịch vàng hàng ngày.
Nhưng tôi tin rằng, một ngày nào đó, nền
kinh tế “ảo” qua tiền giấy, qua cờ bạc, qua phẫu thuật kế toán và qua
OPM (tiền người khác-other people’s money) sẽ gặp rắc rối không giải
quyết được. Khi đó, tôi sẽ ung dung nhìn đống tài sản “thực” của tôi,
trong đó vàng nắm giữ một tỷ lệ hơn 25%. Trong nhóm tài sản “thực” này,
vàng là một món hàng khó thao túng nhất và gây nhiều bực bội cho các
chánh phủ nhất.
Trong các cuộc chơi trên thương trường
hay chính trường, một câu ngạn ngữ hay được truyền đạt trong nhiều tình
huống,” kẻ thù của kẻ thù ta là bạn ta.” Không phải kim cương, mà là
vàng: người bạn tốt nhất của phụ nữ cũng như đàn ông và trẻ con.
Theo T/S Alan Phan
T/S Alan Phan là một doanh nhân bôn
ba làm ăn trên 43 năm qua tại Mỹ và Trung Quốc. Ông cũng là tác giả của 8
cuốn sách Anh và Việt ngữ về kinh tế tài chánh của các nền kinh tế mới
nổi. Ông tốt nghiệp tại các đại học Penn State, American
Intercontinental (Mỹ), Sussex (UK) và Southern Cross (Úc). Web site cá
nhân là www.gocnhinalan.com.
0 comments:
Post a Comment